杨德龙评爆款基金频现:说明居民储蓄正在往股市搬家

杨德龙评爆款基金频现:说明居民储蓄正在往股市搬家
2020年01月14日 15:28 分分时时彩财经

  爆款基金频频出现 说明居民储蓄正在往股市搬家

  文/前海开源基金首席经济学家杨德龙

  近期,春季攻势愈演愈烈,之前反复给大家强调关注的新能源汽车板块多次出现集体大涨,很多个股冲击涨停。新能源汽车板块是今年开年以来走势最强劲,也是最具有持续性的一个板块。

  当前市场的赚钱效应逐步提升,投资者的信心也不断提升,数据上也可以看出来,这段时间出现很多爆款基金,周一有三只新基金都是在一天之内就募集了很多资金,前段时间更是出现了一天乃至500亿的爆款基金,因为新基金发行都有一个上限,所以即使某一个基金卖了500亿,最终可能要通过比例配售留住限定的规模,比方说几十个亿,但是累积下来,近期已经成立的新基金,超过了500亿的资金,这些资金都会成为A股市场未来的增量资金,这500亿充分的显示出投资者入场意愿非常强烈。

  在去年年初我提出未来流入A股的资金量,主要包括三路资金:第一路资金就是从楼市中撤出的一些资金,进入到股市,房住不炒的原则不会动摇,这次银保监会的通知也强调,要坚持房租不炒的原则,防止居民杠杆率进一步提升,这将会使得一部分炒楼的资金转而进入资本市场,因为中国人的投资渠道比较单一,除了买房就是炒股,或者是买基金。

  第二路资金就是居民储蓄搬家,由于现在M2每年有8%左右的增长,如果说你的投资回报不超过8%,这样就有资产缩水的风险,所以怎么能抵抗人民币购买力的下降?就要配收益较高的资产,一部分是核心区域的房产,另一部分就是优质的股票或者优质的基金,居民储蓄搬家会成为股市的增量资金来源。在今年1月4日银保监会发通知要求银行、保险,多渠道引导居民储蓄有效进入资本市场,做长期投资,价值投资,这无疑会进一步加快居民储蓄搬家的速度,成为A股市场的增量资金,很多居民储蓄转化为基金规模,将进入到股市,我建议大家一定要通过买基金等机构的产品来参与到资本市场,尽量减少自己炒股的资金量,因为现在已经进入到机构投资的时代,机构在市场上具有一定的优势,特别是业绩优良的一些基金,可能会获得更好的投资回报。

  第三路资金就是从传统行业退出来的一些资金,现在我国经济正在转型期,有一些产业在转型过程中可能要收缩规模,甚至没有订单,但是这些企业积累了大量的财富,他们也需要寻找投资机会。我反复强调企业转型不一定要通过做实业来转型,因为做实业没那么容易,很多产业都已经产能过剩,比如说做纺织的,如果纺织不好做了,你去做白酒,那你肯定做不过“茅老五”,但是你可以通过资本市场直接买入“茅老五”的股权,成为这些白酒龙头股的股东,这样相当于转型做了白酒,并且做了最好白酒的股东,反过来,如果你看好家电行业,你也可以通过二级市场买入格力、美的、海尔这样的龙头公司的股权,做他的股东,这样你就成功的从纺织行业转型到了家电行业,并且做了龙头股的股东。

  以上三路资金将会成为这轮慢牛长牛的增量资金,并且是源源不断流入到资本市场的增量资金,长牛慢牛我认为会延续10年,所以我把它叫做A股市场的黄金10年,黄金10年要能抓的住,会成为你人生里面实现财富大幅提升、飞跃的一个历史性机遇。就像过去十几年,很多人通过楼市实现了财富的飞跃,一样的道理,过去10年是楼市的黄金10年,未来10年是A股的黄金十年。

  消息面上,中美贸易摩擦的缓和,中美在这两天签署第一阶段的文本协议,完美的验证了我在去年12月10号提出的2020年“十大预言”的第1条。美国宣布将中国从汇率操纵国家名单中去除,这都有利于提振市场的信心,同时有利于人民币的走强,在过去28天,人民币暴涨1900点,外资狂买人民币资产,人民币资产成为全球最值得配置的资产。

  在1月13日早间,人民币兑美元短线拉涨,夏季升破6.91、6.90、6.89的关口,日内涨逾300个基点,创去年8月以来的新高,离岸人民币兑美元也升破了6.89的关口。今年以来,虽然仅仅过了不到半个月的时间,人民币对美元即期汇率累计升值了1.4%,离岸人民币兑美元汇率累计升值了1.2%,人民币短期升值的趋势已经确立,2020年美联储货币政策将保持按兵不动,美元可能会走弱,人民币相应会走强,人民币的走强将会提升全球资本对于人民币资产的信心,特别是对于核心资产的信心,所以外资流入中国的股市、债市,在2020年将会加速。

  特别是在A股市场逐步对外开放的情况之下。去年推出的资本市场深改十一条,就是中国资本市场深化改革扩大开放的重要步骤,A股现在纳入MSCI等国际指数的纳入因子只有20%左右,将来还有很大的提升空间,在满足一定的条件之后,A股的纳入比例将会相应的提升,这无疑会进一步引发外资的流入,而去年中国债券也纳入到了彭博巴克莱债券国际指数,国际资本对于中国债券的配置比例也会相应的提升,这些都会提高人民币资产在国际上配置的占比,对于A股市场来说,是一个很好的机会。

  回到当前市场,A股市场已经走出了慢牛长牛的走势,2019年“十大预言”,我提出A股将重回3000点已经得到了完美的验证,2020年我认为上证指数会进一步向上拓展20%左右的空间,希望今年还能进一步验证。

  现在大盘一开年就成功突破了3100点,市场做多的热情不断提升,需要反复强调的是,坚持价值投资是抓住这轮慢牛长牛行情最根本的策略,必须要做好公司的股东。我在知识星球建立了杨德龙的价值投资圈,就是希望能够给更多的投资者分享价值投资理念,分享日常的动态观点,同时回答大家日常提出的一些问题,价值投资,我相信是未来能够发扬光大的投资理念,过去4年价值投资在A股已经生根发芽,开花结果,做价值投资的投资者都获得了不错的回报,无论是当下,还是未来10年,都要坚持价值投资理念。

  过去4年,我4次到美国参加巴菲特股东大会,今年5月2日,巴菲特股东大会还会在奥马哈举行,届时我也会带领一部分志同道合的价值投资者,一起去奥马哈参会。从美国等海外市场的实践来看,价值投资是可以取得长期投资胜利的法宝,从短期来看,可能很多投资理念都会赚钱,但是从长期来看,做价值投资是最靠谱的,也是最有持续性的。巴菲特说:成功的投资取决于你要找到厚厚的雪以及长长的山坡,这样滚雪球才能越滚越大,就像你的财富才能越滚越多,现在A股市场的黄金十年就是长长的山坡,而A股市场的核心资产就是厚厚的雪,所以抓住核心资产,在未来黄金十年就能够实现财富像滚雪球一样,越滚越大。

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责任编辑:石秀珍 SF183

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